IR

Muitas vezes a diferença entre um investimento bem sucedido e outro nem tanto não é uma questão de arrojo, conhecimento do mercado financeiro ou “timing”. O simples planejamento tributário pode fazer muita diferença em quanto você vai ganhar no final, e os impostos pesam tanto mais quanto maior for o prazo da aplicação e o montante investido.

O exemplo mais simples é a comparação entre aplicações de renda fixa com ou sem a cobrança de imposto de renda. Com a taxa Selic no atual patamar de 9,00% ao ano, a poupança tem um rendimento líquido de 0,5% ao mês mais Taxa Referencial (TR). Considerando uma taxa de juro CDI igual à Selic e uma TR igual a zero, a poupança atual seria mais rentável que um CDB de grande banco que pagasse 85% do CDI, em qualquer circunstância.

Isso porque enquanto a poupança é isenta de imposto de renda, os rendimentos dos CDBs são taxados entre 22,5% a 15%, dependendo do prazo. No patamar atual de Selic, os CDBs precisam pagar mais que 90% do CDI para serem rentáveis em qualquer prazo.

Se a comparação for feita com um papel de renda fixa análogo ao CDB, mas isento de IR, a diferença fica ainda mais gritante. Uma Letra de Crédito Imobiliário (LCI) ou uma Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) que pagassem 85% do CDI renderiam mais que a poupança e os CDBs de mesma remuneração em qualquer prazo. LCIs e LCAs também são emitidas por bancos, e funcionam como “CDBs isentos de IR”. Veja as diferenças na tabela:

 

 

	Poupança	Alíquota de IR	Quanto você teria se aplicasse R$ 1.000 na poupança	CDB 85% do CDI	Alíquota de IR	Quanto você teria se aplicasse R$ 1.000 em CDB	LCI ou LCA 85% do CDI	Alíquota de IR	Quanto você teria se aplicasse R$ 1.000
6 meses	3,04%	Zero	1.030,38	2,74%	22,50%	1.027,36	3,73%	Zero	1.035,30
12 meses	6,17%	Zero	1.061,68	5,75%	20%	1.057,47	7,60%	Zero	1.071,84
18 meses	9,39%	Zero	1.093,93	9,05%	17,50%	1.090,48	11,62%	Zero	1.109,68
25 meses (acima de dois anos)	13,28%	Zero	1.132,80	13,22%	15%	1.132,18	16,50%	Zero	1.155,51

Julia Wiltgen